開源投資顧問股份有限子公司張宇光 ， 方勇近期對龍大甜品進行研究并公布了研報《子公司數據預覽調查報告：玻璃鋼菜穩定增長，養殖、屠宰扭虧為盈為盈》，本調查報告對龍大甜品得出增持評級，現階段公司股價為 6.51 元。

龍大甜品 ( 002726 )

鋼價回落，利潤率扭虧為盈為盈

2024H1 子公司營收 50.4 億、同比 -25.0%，歸母凈利 0.58 億，同比扭虧為盈。2024Q2 子公司營收 25.2 億、同比 -22.4%，歸母凈利 0.28 億，同比扭虧為盈。經營unlike流凈額 2.22 億，同比轉正。我們保持 2024-2026 年歸母凈利 0.95/2.12/3.30 億預測，對應 2024-2026 年 EPS0.09/0.20/0.31 元，現階段公司股價對應 2024-2026 年 74.8/33.4/21.4 倍 PE，玻璃鋼菜業務發展可望持續向好，保持 " 增持 " 評級。

養殖、屠宰受惠鋼價實現利潤率，玻璃鋼菜業務發展穩定

（1）2024H1 肉類股總收入 10.8 億、同比 +0.39%，當中玻璃鋼菜總收入 9.7 億，同比 +1.12%。肉類業務發展利潤率率同比 +3.43pct，根本原因原材料價格下降。（2）2024H1 屠宰總收入 39 億，同比 -17%，屠宰量 246.8 萬頭，同比 -24.6%，凍品受惠于鋼價回落，屠宰股利潤率提高，利潤率率 2.8%。（3）2024H1 養殖出欄量同比下降，但受惠于鋼價回落、養殖效率下降影響，養殖股實現利潤率。（4）2024Q2 肉類股增速有所放緩，根本原因餐飲消費疲弱，用戶降價促銷態勢下子公司調整產品結構、提高高性價比產品占比所致。

2024Q2 利潤率同比扭虧為盈，凈基準利率大幅提高

2024Q2 歸母凈基準利率同比 +20.97pct，當中利潤率率同比 +10.83pct，根本原因鋼價回落、凍品原材料效率降低等因素影響。銷售、管理、研發、財務毛基準利率同比 -0.25、-0.10、-0.05、-0.30pct，費用延續聯體態勢，毛基準利率穩中有降，金融資產金融資產減值 / 總收入、金融資產處理收益 / 總收入比率同比 +6.75、+5.00pct，根本原因鋼價回落部分金融資產減值彈回、金融資產處理虧損大幅減少貢獻。

聚焦大 B 用戶，發力玻璃鋼菜發展

子公司全年繼續改善經營，努力提高利潤率，當中養殖股增加特色黑豬品種，屠宰業務發展控制凍品水平、提高資金周轉效率，繼續發力玻璃鋼菜業務發展，圍繞大 B 用戶傾斜研發、銷售等資源，加快新品研發和用戶研發，玻璃鋼菜業務發展占比可望提高。

風險提示：原材料價格波動、餐飲需求疲弱、市場競爭激烈、肉類安全風險。

投資顧問之星數據中心根據近十年公布的研報數據計算，華鑫投資顧問孫山山研究員團隊對該股研究較為深入，近十年預測準確度均值為 32.71%，其預測 2024 年度歸屬凈利為利潤率 1 億，根據現價換算的預測 PE 為 72.33。

最新利潤率預測明細如下：

該股最近 90 天內共有 3 家機構得出評級，買入評級 1 家，增持評級 2 家；過去 90 天內機構目標均價為 7.71。

以上內容為投資顧問之星據公開數據整理，由POWER5生成，不構成投資建議。

查看原文

冷鏈服務業務聯系電話：19937817614

華鼎冷鏈是一家專注于為餐飲連鎖品牌、工廠商貿客戶提供專業高效的冷鏈物流服務企業，已經打造成集冷鏈倉儲、冷鏈零擔、冷鏈到店、信息化服務、金融為一體的全國化食品凍品餐飲火鍋食材供應鏈冷鏈物流服務平臺。

標簽:

食品安全網

上一篇：上海麥尋女裝加盟費多少錢？1

下一篇：潮童天下童裝加盟費多少錢？1