鷹眼預警：龍大美食營業收入下降

時間：2024-09-07 17:30:09來源：admin01欄目：餐飲美食新聞閱讀：

新浪財經新聞上市子公司研究院|財報飛翼預警

8月29日，龍大甜品發布2024年半年度調查報告。

調查報告顯示，子公司2024年上半年營運收入為50.44億，同比上升25.01%；歸母凈利為5815.26萬元，同比快速增長109.31%；扣非歸母凈利為5579.46萬元，同比快速增長112.02%；基本每股收益0.05元/股。

子公司自2014年6月上市以來，已經現金分紅7次，累計已實施現金分紅為4.43億。

上市子公司財報飛翼預警系統分別從業績質量、盈利技能、資本金阻力與安全及運營效率等四大維度，對龍大甜品2024年中報進行智能量化分析。

一、業績質量方面

調查報告期后，子公司營收為50.44億，同比上升25.01%；凈利為6356.06萬元，同比快速增長109.52%；經營活動unlike帕呂奧2.22億，同比快速增長160.43%。

從業績整體方面看，須要重點項目高度關注：

? 營運收入上升。調查報告期后，營運收入為50.4億，同比上升25.01%。

工程項目202206302023063020240630營運收入（元）68.15億67.26億50.44億營運收入快速增長速度-35.71%-1.3%-25.01%

? 營運收入與凈利變動背道而馳。調查報告期后，營運收入同比上升25.01%，凈利同比快速增長109.52%，營運收入與凈利變動背道而馳。

工程項目202206302023063020240630營運收入（元）68.15億67.26億50.44億凈利（元）9027.76萬-6.68億6356.06萬營運收入快速增長速度-35.71%-1.3%-25.01%凈利快速增長速度-73.27%-839.8%109.52%

? 營運收入上升，凈利轉負為正。調查報告期后，子公司營運收入同比上升25.01%，凈利為0.6億，子公司營收快速增長乏力，但凈利扭虧為盈。

? 凈利較為波動。近四期中報，凈利分別為0.9億、-6.7億、0.6億，同比變動分別為-73.27%、-839.8%、109.52%，凈利較為波動。

工程項目202206302023063020240630凈利（元）9027.76萬-6.68億6356.06萬凈利快速增長速度-73.27%-839.8%109.52%

結合現金流質量看，須要重點項目高度關注：

? 營運收入與經營活動unlike流變動背道而馳。調查報告期后，營運收入同比上升25.01%，經營活動unlike流同比快速增長160.43%，營運收入與經營活動unlike流變動背道而馳。

工程項目202206302023063020240630營運收入（元）68.15億67.26億50.44億經營活動unlike流（元）7.28億-3.67億2.22億營運收入快速增長速度-35.71%-1.3%-25.01%經營活動unlike流快速增長速度19702.9%-150.38%160.43%

二、盈利技能方面

調查報告期后，子公司利潤率為4.98%，同比快速增長616.68%；凈利率為1.26%，同比快速增長112.69%；凈利潤收益率（加權）為4.34%，同比快速增長119.5%。

結合子公司經營端看收益，須要重點項目高度關注：

? 銷售利潤率較為波動。近四期中報，銷售利潤率分別為4.41%、-0.96%、4.98%，同比變動分別為-28.6%、-121.83%、616.68%，銷售利潤率異常波動。

工程項目202206302023063020240630銷售利潤率4.41%-0.96%4.98%銷售利潤率快速增長速度-28.6%-121.83%616.68%

從是否存在減值風險看，須要重點項目高度關注：

? 鳑/凈利潤差值持續快速增長。近四期中報，鳑/凈利潤差值分別為0.8%、1%、1.6%，呈持續快速增長趨勢。

工程項目202206302023063020240630鳑/凈利潤0.8%1%1.6%

三、資本金阻力與安全方面

調查報告期后，子公司債務率為71.01%，同比快速增長14.69%；THF1為0.91，速動比率為0.52；總債務為33.17億，其中短期債務為20.76億，短期債務占總債務比為62.57%。

從財務狀況整體看，須要重點項目高度關注：

? 債務率持續快速增長。近四期中報，債務率分別為56.54%，61.91%，71.01%，變動趨勢快速增長。

工程項目202206302023063020240630債務率56.54%61.91%71.01%

? THF1持續上升。近四期中報，THF1分別為1.38，1.21，0.91，短期償債技能趨弱。

工程項目202206302023063020240630THF1（倍）1.381.210.91

從短期資本金阻力看，須要重點項目高度關注：

? 短期債務很大，存量資本金存缺口。調查報告期后，廣義貨幣資本金為10.2億，短期債務為20.8億，廣義貨幣資本金/短期債務為0.49，廣義貨幣資本金低于短期債務。

工程項目202206302023063020240630廣義貨幣資本金（元）20.6億12.22億10.15億短期債務（元）22.81億20.58億20.76億廣義貨幣資本金/短期債務0.90.590.49

? 短期債務阻力很大，資本金鏈承壓。調查報告期后，廣義貨幣資本金為10.2億，短期債務為20.8億，經營活動unlike帕呂奧2.2億，短期債務、債務率與貨幣資本金、經營活動unlike流存在差額。

工程項目202206302023063020240630廣義貨幣貨幣資本金+經營活動unlike流（元）27.88億8.56億12.37億短期債務+債務率（元）23.07億20.89億21.17億

從長期資本金阻力看，須要重點項目高度關注：

? 總債務/凈利潤差值持續上漲。近四期中報，總債務/凈利潤差值分別為94.04%、117.14%、192.79%，持續快速增長。

工程項目202206302023063020240630總債務（元）33.13億32.5億33.17億凈利潤（元）35.23億27.74億17.21億總債務/凈利潤94.04%117.14%192.79%

? 總債務現金覆蓋率逐漸變小。近四期中報，廣義貨幣資本金/總債務差值分別為0.62、0.38、0.31，持續上升。

工程項目202206302023063020240630廣義貨幣資本金（元）20.6億12.22億10.15億總債務（元）33.13億32.5億33.17億廣義貨幣資本金/總債務0.620.380.31

從資本金管控角度看，須要重點項目高度關注：

? 總債務/債務總額差值大于20%，財務費用/凈利差值大于30%。調查報告期后，總債務/債務總額差值為78.71%，財務費用占凈利之比為86.34%，財務費用對子公司經營運績影響很大。

工程項目202206302023063020240630總債務/債務總額72.29%72.06%78.71%財務費用/凈利62.24%-7.32%86.34%

? 預付貨款快速增長速度高于營運成本快速增長速度。調查報告期后，預付貨款較期末快速增長-19.88%，營運成本同比快速增長-29.43%，預付貨款快速增長速度高于營運成本快速增長速度。

工程項目202206302023063020240630預付貨款較期末快速增長速度-2.7%-14.31%-19.88%營運成本快速增長速度-34.5%4.25%-29.43%

? 其他預付款/流動金融資產差值持續快速增長。近四期中報，其他預付款/流動金融資產差值分別為0.89%、1.57%、1.9%，持續上漲。

工程項目202206302023063020240630其他預付款（元）4235.63萬6040.29萬4919.56萬流動金融資產（元）47.53億38.37億25.87億其他預付款/流動金融資產0.89%1.57%1.9%

從資本金協調性看，須要重點項目高度關注：

? 資本金協調性亟需加強。調查報告期后，子公司運營資本金需求為6.2億，運營資本為-2.6億，企業經營活動和投資活動均存在資本金缺口，子公司現金支付技能為-8.8億。

工程項目20240630現金支付技能（元）-8.78億運營資本金需求（元）6.17億運營資本（元）-2.61億

四、運營效率方面

調查報告期后，子公司應收帳款投資回報率為12.84，同比快速增長1.03%；存貨投資回報率為4.55，同比快速增長22.61%；總金融資產投資回報率為0.82，同比上升6.59%。

從長期性金融資產看，須要重點項目高度關注：

? 單位固定金融資產收入產值逐年上升。近四期中報，營運收入/固定金融資產原值差值分別為5.66、3.83、2.96，持續上升。

工程項目202206302023063020240630營運收入（元）68.15億67.26億50.44億固定金融資產（元）12.05億17.56億17.05億營運收入/固定金融資產原值5.663.832.96

? 養老險個人所得稅金融資產變動很大，同時個人所得稅費用為負。調查報告期后，養老險個人所得稅金融資產為0.2億，較期末快速增長65.19%，個人所得稅費用為-614.6萬元。

工程項目20231231期末養老險個人所得稅金融資產（元）944.58萬本期養老險個人所得稅金融資產（元）1560.33萬本期個人所得稅費用（元）-614.57萬

從三費維度看，須要重點項目高度關注：

? 債務率變動很大。調查報告期后，債務率為0.4億，同比快速增長37.68%。

工程項目202206302023063020240630債務率（元）2610萬3020.34萬4158.31萬債務率快速增長速度-6.05%15.72%37.68%

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責任編輯：小浪快報

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